原来劫镖的是伍彪(张磊 饰),他因此被郭冬生(陈大伟 饰)赶出镖局,落草为寇。郭家和徐家两家镖局决定过三招论是非。第一局比武,郭冬生险胜徐掌门。第二局“上刀山”,郭玉娴(张延 饰)惜败于徐荫(乔卫东 饰)。第三招下油锅,何天宝(张嘉译 饰)主动请战。
杨铁柱(高田昊 饰)赢了比试却永远失去了一条胳膊。郭冬生将两家的赔偿交给何天宝,何天宝婉拒离开。伍彪截住何天宝,打伤并抢走了他的银子。郭冬生让镖局追杀伍彪。何天宝被郭家镖局再次带回养伤,他向郭冬生讲述了自己的身世。郭玉娴因为思念伍彪,导致性命垂危,医生提议结婚“冲喜”。